第47章 神君临世(10) (第1/2页)
在神君系统持续开发的过程中,对应的法律问题研究工作,也如火如荼的开展了起来。
经过沈家公司众多法务人员的研究,他们得出了几点结论:
第一,从纯粹的法理角度而言,无论是什么形式,只要是利用信息优势、技术优势、资金优势来影响金融市场价格走势,都属于违规交易,甚至是违法的范畴。
第二,从司法实践的角度来看,全球对于资本市场金融交易的违规监控及认定是不一致的,在米国、欧共联盟等资本市场较为发达的国家,对于违规交易的监控是比较严格的,一旦有异常交易的可能性,大数据监控系统则将会及时预警,相关监管措施也会立即启动。而我国国内的监管力度,呈现出比较明显的阶段间歇性的周期特点。
第三,国外发达资本市场,对于相关量化交易的立法并不全面,很多先进的算法技术,都处于合规性监管的范畴之外;按照这些国家的司法传统,法律没有规定或者涉及到的事务,就不算违法。因此在这些发达国家的资本市场进行科技含量较高的市场操作,尚属于合法合规的范畴。
第四,我国资本市场监管往往存在兜底线条款,诸如很多法律文件含有“等”,这样的字眼,这一个“等”字就已经把未发现的问题,全部包含了进去。诸如此类的司法表述还有“其他情况”、“以及其他有违遵序良俗的情况”等等。在这样的司法环境中,量化交易在一些特殊节点,很难规避监管的问责与责任追究。
第五,由于沈家公司所采用的量化系统,算法及其复杂,很难被常规监管部门进行监控与理解,另外沈家公司新的算法中,并没有涉及到直接操作价格,而是通过其他变量的高阶变量,诸如成交量的一阶微分变化率、换手率的二三阶微分变化率等因素,微观间接的对价格造成影响,因此很难被严格的定义为违规交易。
经过了一段时间的司法研究,沈家公司的法务团队达成了一致性的意见,并完成了近150页的司法合规性分析报告。
总结起来其实就是简单的一句话:可以在米国、欧共联盟等发达资本市场国家进行该量化策略,基本不太会出现合规性问题;不建议在国内金融交易市场中频繁使用,从而增加交易合规性的不确定风险。
……
这倒比较符合莫雯雯的预期。
一方面司法环境的因素,让莫雯雯决定将“神君”系统的量化策略主要应用在国际金融市场。
另外一方面,
更多内容加载中...请稍候...
本站只支持手机浏览器访问,若您看到此段落,代表章节内容加载失败,请关闭浏览器的阅读模式、畅读模式、小说模式,以及关闭广告屏蔽功能,或复制网址到其他浏览器阅读!
本章未完,请点击下一章继续阅读!若浏览器显示没有新章节了,请尝试点击右上角↗️或右下角↘️的菜单,退出阅读模式即可,谢谢!