第21章 风暴前夜（3） (第1/2页)

经过一段时间的研究，莫雯雯团队终于开始交易起了股指期货，虽然每手需要15万的资金，交易成本非常之高。

但莫雯雯团队每次交易规模不大，因此风险基本可以控制。

在交易的过程中，莫雯雯发现虽然股指期货交易成本高，但是其成交量大，交易滑点少，另外其连续性非常好，不会出现商品期货的价格，动不动就有隔夜跳空的情况出现，使得风险很难把控。

由于做起了股指期货的缘故，莫雯雯便开始经常关注起了股市。 目前的股市正处于阶段性上涨的局面，很多股票已经连续涨了一年多，股价翻倍的股票也不在少数。

“现在经济环境这么好吗？好像股市一片歌舞升平啊。”莫雯雯有些不太确定的看着股市的行情走势，暗自想到。

莫雯雯团队目前在运用原有的，小额试错，浮盈快速加仓策略的基础上，在股指期货上开始实验期权组合交易策略。

他们将该策略的操作周期缩短了很多，就是用大约一周左右即将到期的略微虚值的期权，与股指期货进行组合。

他们赌的就是这些虚值期权能在一周内变成实值。如果发生，那期权他们就会赚大钱，不但抵消了股指期货的交易风险，还能赚到不少。

如果到期期权没有变为实值，则莫雯雯团队就选择不行权，损失掉期权的交易资金，但由于期货头寸远大于期权，期货收益也比这些期权权利金大出很多。

他们实验了十几次，累计也赚到了二十多万，而策略基本都在赚钱，总体还算不错。

大部分的盈利都来自期货，但当期货价格发生逆向大幅变化时，期权则产生了巨大收益，对冲了亏损，还能赚到一部分钱。

只有少数情况，期权的涨幅没有覆盖期货的亏损，但总体损失并不大。

有时他们仓位稍微大一些，虽然期权大赚，但流动性确实出现一些问题，不好平仓。

莫雯雯经过评估后，如果觉得风险可控，而且期货的位置绝好，则也会选择拿到期权到期，获得相应的期货头寸，进一步降低期货的持仓成本。

由于期权到期行权，交易对手的卖方存在必须履行交割的义务，不存在流动性问题，因此在价格变化存在概率优势的位置上，莫雯雯则会选择行权。

这个策略有些风险，必须经过人为的主观判断。任何机械性的方法都不能取代人为的判断。

因此，莫雯雯也开始钻研起了

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